Analis Beri Rating ‘Outperform’ untuk Bitdeer, Target Harga $26.50

Investment banking firm Keefe, Bruyette & Woods (KBW) baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka memberikan rekomendasi ‘outperform’ bagi perusahaan penambangan Bitcoin, Bitdeer Technologies Group, dengan menetapkan target harga sebesar $26,50 per saham. Penetapan target harga tersebut menunjukkan potensi kenaikan sebesar 34,1% dari harga saat ini sebesar $17,12.

Dalam penjelasannya, KBW mencatat bahwa peringkat ‘outperform’ menandakan harapan bahwa saham Bitdeer akan berkinerja lebih baik dibandingkan pasar atau rekan-rekan seindustri dalam periode yang ditentukan. Beberapa faktor yang mendorong optimisme para analis antara lain strategi penambangan yang fleksibel, perangkat keras penambangan baru, perluasan ke komputasi AI, serta kepemimpinan yang kuat di dalam perusahaan.

Berikut ini adalah poin-poin kunci yang mendasari laporan positif dari KBW mengenai Bitdeer:

1. Model Bisnis Diferensiasi: Bitdeer telah membangun model bisnis yang berbeda, memberikan fleksibilitas untuk menyesuaikan strateginya dengan arah pasar yang akan datang. Jika keuntungan dari penambangan meningkat, Bitdeer dapat meningkatkan jumlah penambangan Bitcoin dengan menggunakan perangkat kerasnya sendiri. Sebaliknya, jika keuntungan menurun, mereka dapat menyewakan daya penambangan kepada pihak ketiga dan mengamankan kesepakatan jangka panjang.

2. Kombinasi Layanan: Bitdeer menggabungkan penambangan sendiri, layanan hosting, cloud hashrate, dan bisnis manufaktur perangkat keras Application-Specific Integrated Circuit (ASIC), memberikan keuntungan dalam hal efisiensi biaya dan diversifikasi pendapatan.

3. Perangkat Penambangan Efisien: Perusahaan ini juga segera meluncurkan mesin penambangan Bitcoin dengan efisiensi tinggi yang menggunakan lebih sedikit listrik namun menghasilkan lebih banyak Bitcoin. Model terbaru mereka, Seamliner A4, diperkirakan memiliki efisiensi dua kali lipat dibandingkan dengan mesin teratas saat ini.

4. Pengembangan Jangka Panjang: Bitdeer telah menggariskan peta jalan progresif menuju komersialisasi massal peralatan penambangan terkemuka di industri. Rencana mereka mencakup peluncuran beberapa iterasi perangkat keras hingga tahun 2025, termasuk SEALMINER A4 ASIC yang memiliki profil efisiensi 5,5-6 J/TH.

5. Kapasitas Penambangan yang Kuat: Bitdeer telah mengamankan bahan untuk membangun mesin yang dapat menghasilkan daya penambangan sebesar 35 Exahashes per detik (EH/s). Menariknya, 20% dari kapasitas tersebut telah dipesan oleh seorang pelanggan, menunjukkan permintaan yang kuat bahkan sebelum peluncuran produk tersebut.

6. Ekspansi ke AI dan HPC: Selain fokus pada penambangan kripto, Bitdeer juga memperluas bisnisnya ke komputasi AI dan komputasi berkinerja tinggi (HPC). Mereka berencana untuk menyewakan daya komputasi untuk aplikasi teknologi tinggi seperti penyimpanan cloud.

Dengan adanya target harga $26,50 dan ekspektasi pertumbuhan yang menjanjikan, seperti proyeksi pendapatan 2025 sebesar $657,6 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $137,5 juta, Bitdeer menunjukkan potensi yang kuat di pasar. Dengan margin EBITDA yang diharapkan mencapai 20,9%, yang 3,6 poin persentase di atas rata-rata pasar, ini mencerminkan efisiensi operasional yang solid.

Saat ini, trading saham Bitdeer di angka $17,12 dengan kapitalisasi pasar sekitar $3,295 miliar. Prediksi yang optimis dari KBW ini juga sejalan dengan langkah mereka yang memberikan peringkat serupa pada penambang Bitcoin lainnya, seperti CleanSpark dan Core Scientific. Penilaian yang positif ini menunjukkan keyakinan terhadap prospek jangka panjang Bitdeer sebagai pemain utama di industri penambangan Bitcoin yang berkembang pesat.